<mark id="22kvi"></mark>
    <mark id="22kvi"></mark>

    色综合久久88色综合天天_欧美aaaaaa级午夜福利视频_97精品久久久久中文字幕_精品无码av无码专区

    SOHO中國被折價出售黑石30.48億美元要約收購里的潘石屹退意

    觀點 觀點
    2021-06-17 10:15 2527 0 0
    或許是離開的決心太過堅定,從價格上看,潘石屹最終還是妥協(xié)了。

    作者:觀點地產新媒體

    來源:觀點(ID:guandianweixin)

    或許是離開的決心太過堅定,從價格上看,潘石屹最終還是妥協(xié)了。

    時隔一年后,兜兜轉轉,潘石屹選擇和黑石再續(xù)前緣。

    于6月15日,SOHO中國宣布股票短暫停牌,市場中不斷傳出其將私有化的猜測。6月16日,這一消息正式官宣。

    公告顯示,黑石發(fā)出全面收購要約投資SOHO中國,以取得SOHO中國的控股權,要約價格為每股股份5港元,要約的最高現(xiàn)金代價約為236.58億港元(約合30.48億美元)。交易完成后,SOHO中國現(xiàn)有控股股東將保留9%的股權。

    值得關注到的是,與一年前私有化退市不同,此次要約收購后,SOHO中國將繼續(xù)在香港證券交易所上市,這意味著,SOHO中國需要確保足夠的公眾持股量。

    公告中指出:“在要約截止后,股份的公眾持股量可能不足,因此股份的交易可能會暫停,直至達到足夠的公眾持股水平。要約方和SOHO中國均將向聯(lián)交所承諾將采取適當措施,以確保要約截止后股份存在足夠的公眾持股量。”

    一位業(yè)內人士在接受采訪時分析,這意味著黑石集團要約收購最多持股75%,要約價格為每股股份5港元,截止日前買夠了75%,就終止回購了。

    30億美元要約收購

    “靴子”終于落地了。

    幾天坊間猜測之后,6月16日晚間,SOHO中國發(fā)布公告官宣,黑石集團擬以要約的最高現(xiàn)金代價236.58億港元全數(shù)接納(Boyce Limited及Capevale Limited (BVI)將保留的合共467,958,000股股份除外),要約代價為每股5港元。

    其中,潘石屹夫婦將合計出售2,856,142,000股股份,占SOHO中國總股本54.93% ;將合計保留9%股權,合共467,958,000股股份。

    要約價格自然是關注的重點,每股5港元的要約價格較于最后交易日在聯(lián)交所所報收市價每股股份3.8港元溢價約31.6%;截至最后交易日(包括該日)止之五個連續(xù)交易日在聯(lián)交所所報平均收市價每股股份約3.17港元溢價約57.6%;截至最后交易日(包括該日)止之30個連續(xù)交易日在聯(lián)交所所報平均收市價每股股份約2.51港元溢價約99.5%。

    另外,基于2020年12月31日股東應占的每股股份經審核綜合資產凈值約8.37港元折讓約40.3%。

    觀點地產新媒體了解到,停牌之前,SOHO中國股價已連續(xù)9個交易日上漲,創(chuàng)下了近一年來的股價新高,收盤報3.8港元/股。

    即便要約價格較當前股價溢價不少,但與一年前的價格相比,卻有所折讓。

    2020年3月,黑石集團就曾與SOHO中國進行私有化談判,價格定為6港元/股,交易共計約40億美元,同時將接管SOHO中國的債務。

    當時,SOHO中國在港交所公告中表示,公司正在與海外金融投資者洽談,以探討進行戰(zhàn)略合作的可能性,但尚未就是否進行潛在交易作出決定,且并未與任何一方訂立實施潛在交易的正式協(xié)議。

    最終,在談判進行5個月后,這一交易因疫情原因及債券市場動蕩因素告吹,同年8月13日,SOHO中國發(fā)布公告稱,終止早前要約私有化事項。

    潘石屹仍不斷為SOHO中國尋找買家,2020年11月,有市場傳聞稱高瓴資本接觸SOHO中國私有化,這一消息也很快被雙方辟謠。

    最終,潘石屹還是選擇將SOHO中國售予黑石。

    兩次要約收購中,首先要約價格有所下調,由6港元/股折讓17%至5港元/股;其次,與之前私有化不同,此次全面要約收購之后,SOHO中國還將以上市公司身份存在。

    SOHO中國在公告中表示,黑石集團計劃維持SOHO中國現(xiàn)有的主營業(yè)務和管理層,并計劃在適當?shù)那闆r下利用公司的資源在中國進行擴張。

    要約完成后,黑石集團計劃對公司進行詳細的戰(zhàn)略審查,以制定公司未來業(yè)務發(fā)展的業(yè)務計劃和戰(zhàn)略,并確定為優(yōu)化和合理化公司的業(yè)務活動和資產組合而采取的適當或可取的措施。

    接盤俠黑石

    或許是離開的決心太過堅定,從價格上看,潘石屹最終還是妥協(xié)了。

    實際上,2014年開始,潘石屹就已經開始資產出售,陸續(xù)將位于上海核心區(qū)域的靜安SOHO、海倫廣場、上海凌空SOHO、上海外灘國際金融中心8-1地塊50%的權益、虹口SOHO等資產出售。

    據不完全統(tǒng)計,過去幾年,SOHO中國通過出售資產套現(xiàn)約293.41億元,卻未買過任何一個項目或土地,在SOHO中國大舉兜售商業(yè)物業(yè)的幾年里,上市公司極大程度地提高了分紅比例,相當一部分流向潘石屹夫婦設立在開曼群島的家族信托。

    數(shù)據顯示,最近6個財年內,SOHO中國累計實現(xiàn)135億元凈利潤,而分紅派息總額則超過126億元,其中潘石屹、張欣夫婦分得了約81億元。

    幾次資產處置后,SOHO中國手中最核心資產僅剩下北京前門大街項目、望京SOHO、光華路SOHO II、銀河/朝陽門SOHO、麗澤SOHO,上海的SOHO復興廣場、外灘SOHO、SOHO天山廣場、古北SOHO九項物業(yè),也就是此次要約收購的主要資產。

    那么這幾個物業(yè)質素如何?從位置來看,這九個物業(yè)位于北京、上海核心位置,受到疫情影響,2020年,物業(yè)出租率下滑幅度較大。

    數(shù)據來源:SOHO中國年報

    于2019年,北京前門大街項目、望京SOHO、光華路SOHO II、銀河/朝陽門SOHO出租率分別為95%、86%、87%、94%,而上海的SOHO復興廣場、外灘SOHO、SOHO天山廣場、古北SOHO物業(yè)出租率分別為95%、78%、97%、67%。

    而在更早的2018年,SOHO絕大多數(shù)物業(yè)均保持95%以上的出租率。

    潘石屹曾多次對外表示生意難做,北京、上海的租金回報率甚至跑不贏融資成本。

    觀點地產新媒體了解到,于2020年,SOHO中國實現(xiàn)營業(yè)收入約21.92億元,同比增長約19%,歸母凈利卻僅為5.36億元,同比下降約59.77%;租金收入同比下降16%,至15.37億元。

    而在該年度內,SOHO中國投資物業(yè)評估增值約為11億元,照此看,實際物業(yè)出租管理的實際利潤為負。而這幾乎源于較高的利息成本,期內,財務費用財務費用高達9.47億元,平均融資成本為4.7%。

    由此,SOHO中國在資本市場并未得到一個合理的估值。停牌之前,SOHO中國的最新市值約為197.58億港元,但截至2020年,SOHO中國投資物業(yè)價值就超過633億元。

    這也意味著,黑石集團以一個劃算的價格獲得一線城市的多個優(yōu)質資產,并且在美元超發(fā)背景下,資產購買更為合算。

    有分析指出,北京上海寫字樓市場較為穩(wěn)定,一直是外資青睞的目標,黑石資金成本比國內低很多,這次收購表明其看好中國經濟的中長期韌性。

    黑石集團表示,中國是其亞洲業(yè)務的一個關鍵市場,黑石對中國的長期潛力和經濟復蘇充滿信心,特別是在北京和上海的寫字樓市場,并期待與公司創(chuàng)始人和管理層合作,優(yōu)化這些標志性資產。

    而就在最近,黑石亦頻繁投資于物流市場。

    今年6月,黑石以13億美元(83億人民幣)的價格收購泛海旗下的美國國際數(shù)據集團(IDG),并在更早前收購富力物流園區(qū)70%的股權,擴大在中國的物流投資組合。

    觀點地產新媒體了解到,黑石集團是全世界最大的獨立另類資產管理機構之一,是美國規(guī)模最大的上市投資管理公司,是全球最大的私募股權投資公司,涉及私募股權、房地產、對沖基金和信貸。

    根據其2021財年第一季度的財報數(shù)據,目前黑石集團管理的總資產規(guī)模已經超過6488億美元,同比增長21%;新募集資金規(guī)模達到1108億美元,過去30多年平均投資回報率超過30%以上。

    注:文章為作者獨立觀點,不代表資產界立場。

    題圖來自 Pexels,基于 CC0 協(xié)議

    本文由“觀點”投稿資產界,并經資產界編輯發(fā)布。版權歸原作者所有,未經授權,請勿轉載,謝謝!

    原標題: SOHO中國被折價出售黑石30.48億美元要約收購里的潘石屹退意

    觀點

    觀點(www.guandian.cn)向來以提供迅速、準確的房地產資訊與深度內容給房地產行業(yè)、金融資本以及專業(yè)市場而享譽業(yè)內。公眾號ID:guandianweixin

    723篇

    文章

    10萬+

    總閱讀量

    特殊資產行業(yè)交流群
    推薦專欄
    更多>>
    • 資產界研究中心
      資產界研究中心

      更多干貨,請關注資產界研究中心

    • 資產界
    • 蔣陽兵
      蔣陽兵

      蔣陽兵,資產界專欄作者,北京市盈科(深圳)律師事務所高級合伙人,盈科粵港澳大灣區(qū)企業(yè)破產與重組專業(yè)委員會副主任。中山大學法律碩士,具有獨立董事資格,深圳市法學會破產法研究會理事,深圳市破產管理人協(xié)會個人破產委員會秘書長,深圳律師協(xié)會破產清算專業(yè)委員會委員,深圳律協(xié)遺產管理人入庫律師,深圳市前海國際商事調解中心調解員,中山市國資委外部董事專家?guī)斐蓡T。長期專注于商事法律風險防范、商事爭議解決、企業(yè)破產與重組法律服務。聯(lián)系電話:18566691717

    • 劉韜
      劉韜

      劉韜律師,現(xiàn)為河南乾元昭義律師事務所律師。華北水利水電大學法學學士,中國政法大學在職研究生,美國注冊管理會計師(CMA)、基金從業(yè)資格、上市公司獨立董事資格。對法律具有較深領悟與把握。專業(yè)領域:公司法、合同法、物權法、擔保法、證券投資基金法、不良資產處置、私募基金管理人設立及登記備案法律業(yè)務、不良資產掛牌交易等。 劉韜律師自2010年至今,先后為河南新民生集團、中國工商銀行河南省分行、平頂山銀行鄭州分行、河南投資集團有限公司、鄭州高新產業(yè)投資基金有限公司、光大鄭州國投新產業(yè)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)、光大徳尚投資管理(深圳)有限公司、河南中智國?;鸸芾碛邢薰?、 蘭考縣城市建設投資發(fā)展有限公司、鄭東新區(qū)富生小額貸款公司等企事業(yè)單位提供法律服務,為鄭州科慧科技、河南杰科新材料、河南雄峰科技新三板掛牌、定向發(fā)行股票、股權并購等提供法律服務。 為鄭州信大智慧產業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)發(fā)展基金、鄭州市科技發(fā)展投資基金、鄭州澤賦北斗產業(yè)發(fā)展投資基金、河南農投華晶先進制造產業(yè)投資基金、河南高創(chuàng)正禾高新科技成果轉化投資基金、河南省國控互聯(lián)網產業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金設立提供法律服務。辦理過擔保公司、小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行、私募股權投資基金的設立、法律文書、交易結構設計,不良資產處置及訴訟等業(yè)務。 近兩年主要從事私募基金管理人及私募基金業(yè)務、不良資產處置及訴訟,公司股份制改造、新三板掛牌及股票發(fā)行、股權并購項目法律盡職調查、法律評估及法律路徑策劃工作。 專業(yè)領域:企事業(yè)單位法律顧問、金融機構債權債務糾紛、并購法律業(yè)務、私募基金管理人設立登記及基金備案法律業(yè)務、新三板法律業(yè)務、民商事經濟糾紛等。

    • 睿思網
      睿思網

      作為中國基礎設施及不動產領域信息綜合服務商,睿思堅持以專業(yè)視角洞察行業(yè)發(fā)展趨勢及變革,打造最具公信力和影響力的垂直服務平臺,輸出有態(tài)度、有銳度、有價值的優(yōu)質行業(yè)資訊。

    • 大隊長金融
      大隊長金融

      大隊長金融,讀懂金融監(jiān)管。微信號: captain_financial

    微信掃描二維碼關注
    資產界公眾號

    資產界公眾號
    每天4篇行業(yè)干貨
    100萬企業(yè)主關注!
    Miya一下,你就知道
    產品經理會及時與您溝通
    欧美aaaaaa级午夜福利视频_97精品久久久久中文字幕_精品无码av无码专区_999久久久免费精品国产_高h喷水荡肉爽文np肉色学校

    <mark id="22kvi"></mark>
      <mark id="22kvi"></mark>