并購(gòu)時(shí)，購(gòu)買方為全面了解收購(gòu)標(biāo)的，防范收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，而從法務(wù)、財(cái)務(wù)、工程、市場(chǎng)等多角度做的調(diào)查工作

一般聘請(qǐng)第三方作為盡調(diào)執(zhí)行人，收購(gòu)方出資并審查結(jié)果

一般是股權(quán)收購(gòu)簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的“甲方”，旨在獲得標(biāo)的公司股權(quán)，便于對(duì)目標(biāo)地塊進(jìn)行商業(yè)再開發(fā)，獲取投資收益的一方

如無特別說明，此處股權(quán)收購(gòu)方即為中國(guó)鐵建房地產(chǎn)指中國(guó)鐵建房地產(chǎn)集團(tuán)有限公司及所屬子公司，也就是我方

指股權(quán)收購(gòu)時(shí)，目標(biāo)公司中的有些債務(wù)可能無法在盡調(diào)中查出

但買方和盡調(diào)方（賣方有可能隱瞞）也不確定是否存在或存在的數(shù)額和形式，稱這列債務(wù)為或有債務(wù)

總資產(chǎn)減去總負(fù)債，有可能是正數(shù)或負(fù)數(shù)，通常被用來計(jì)算收購(gòu)對(duì)價(jià)

完成標(biāo)的股權(quán)過戶和目標(biāo)公司資產(chǎn)、證照、材料、現(xiàn)場(chǎng)移交的一系列行為

指基于股權(quán)收購(gòu)交易的目的，由收購(gòu)方（甲方）委托第三方對(duì)標(biāo)的公司進(jìn)行資產(chǎn)、財(cái)務(wù)、訴訟和糾紛進(jìn)行審計(jì)、評(píng)估的截止日

一般標(biāo)的公司自此日之后至股權(quán)交割前，標(biāo)的公司不再因業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)發(fā)生其他經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)和重大資金往來

也是賣方對(duì)標(biāo)的公司做出陳述、承諾和保證的重要節(jié)點(diǎn)，是約定過渡期雙方權(quán)利義務(wù)、先決條件達(dá)、成的起點(diǎn)

指自評(píng)估基準(zhǔn)日至交割日的期間。該期間是股權(quán)收購(gòu)達(dá)成的關(guān)鍵期間，股權(quán)并購(gòu)流程推動(dòng)的主要時(shí)期

收購(gòu)方和賣方會(huì)根據(jù)溝通、交流的結(jié)果按流程推進(jìn)相關(guān)緊前工作，為股權(quán)交割做好充足準(zhǔn)備

資產(chǎn)評(píng)估則是由專門的評(píng)估機(jī)構(gòu)和專門的評(píng)估人員，依據(jù)國(guó)家規(guī)定的有關(guān)法律法規(guī)和有關(guān)政策以及有關(guān)的資料數(shù)據(jù)，根據(jù)特定的評(píng)估目的

遵循適用的評(píng)估原則、評(píng)估范圍、評(píng)估程序和評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，運(yùn)用科學(xué)的評(píng)估方法和統(tǒng)一的貨幣單位，對(duì)被評(píng)估資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行評(píng)定估算的過程

簡(jiǎn)言之，資產(chǎn)評(píng)估就是對(duì)資產(chǎn)在某一時(shí)點(diǎn)的價(jià)格進(jìn)行評(píng)定估算

一般是無完全法律效力的，但是可以約束雙方談判、啟動(dòng)盡職調(diào)查及未來交易的初步約定

比意向書的法律效力更強(qiáng)，一般都約定了主要的商務(wù)條款，交易細(xì)節(jié)需要通過正式協(xié)議完善

一般共管或支付定金，可根據(jù)盡職調(diào)查結(jié)果確定是否交易，具備一定的靈活性

盡職調(diào)查結(jié)束后，買賣雙方最終簽訂的具有法律效力的合約

全部交易條款和流程必須在此文件中清晰體現(xiàn)，簽訂后，交易成立，可以執(zhí)行過戶或交割等工作

通過直接或間接收購(gòu)項(xiàng)目公司股權(quán)，達(dá)到控制土地等核心資產(chǎn)的目的

直接購(gòu)買項(xiàng)目公司的土地或在建工程，不涉及股權(quán)和債權(quán)

（1）本項(xiàng)目必須已經(jīng)交齊土地出讓金、并取得土地證；

（2）完成投資總額的25%；

（3）原有項(xiàng)目已取得的各項(xiàng)審批、開發(fā)手續(xù)需進(jìn)行變更，

手續(xù)繁雜；

（4）對(duì)于被并購(gòu)方而言，需繳納土地增值稅、契稅、營(yíng)業(yè)稅（教育城建附加）、印花稅、所得稅等稅項(xiàng)，稅費(fèi)比較多，進(jìn)而可能導(dǎo)致并購(gòu)價(jià)款的增加

股權(quán)對(duì)價(jià)=土地價(jià)值（土地原始成本+溢價(jià)）+公司流動(dòng)凈資產(chǎn)=凈資產(chǎn)+溢價(jià)

只能通過項(xiàng)目公司（或投資標(biāo)的）的凈利潤(rùn)來消化的對(duì)價(jià)款，也稱為股權(quán)溢價(jià)

項(xiàng)目公司凈利潤(rùn)-溢價(jià)=我司到手凈利潤(rùn)

合并報(bào)表中的合并范圍應(yīng)當(dāng)以控制作為基礎(chǔ)予以確定，控制是指投資方擁有對(duì)被投資方的權(quán)利

通過參與被投資方的相關(guān)活動(dòng)而享有可變回報(bào)，并且有能力運(yùn)用對(duì)被投資方的權(quán)利影響其回報(bào)金額